Assurance-vie luxembourgeoise : comprendre les différences entre FID, FIC et FAS

L’assurance-vie française et l’assurance vie luxembourgeoise reposent sur un socle commun : toutes deux sont des enveloppes d’épargne de long terme, conçues pour valoriser et transmettre un patrimoine dans un cadre assurantiel.

La version luxembourgeoise se distingue toutefois par plusieurs particularités qui la rende pertinente pour la mise en œuvre de stratégies sur mesure, notamment pour des clients disposant d’un patrimoine significatif ou évoluant dans un contexte de mobilité internationale.  

• La sécurité renforcée des capitaux, grâce au triangle de sécurité qui repose sur une séparation stricte entre l’assureur, la banque dépositaire et le Commissariat aux assurances (CAA). 
• La neutralité fiscale, le contrat étant soumis à la fiscalité du pays de résidence du souscripteur ou des bénéficiaires. Le Grand-Duché n’applique aucune imposition sur les primes versées, les rachats et les transmissions. 
• La flexibilité financière, avec une gestion multidevise, multiclasses d’actifs, multigestion et l’accès à des véhicules spécifiques aux contrats luxembourgeois. C’est dans ce cadre que s’inscrivent les compartiments FID (fonds interne dédié), FIC (fonds interne collectif) et FAS (fonds d’assurance spécialisé).  

L’accès aux supports d’investissement d’un contrat d’assurance-vie luxembourgeois dépend de la catégorie du client, telle que définie par le CAA (circulaire LC15/3 du 24 mars 2015 mise à jour par la lettre circulaire du 26 janvier 2026). 

Cette classification repose sur deux paramètres :  le montant de l’investissement réalisé sur le contrat et la surface financière en valeurs mobilières du souscripteur. Cette dernière prend en compte les actifs détenus sur des livrets, compte-titres, contrats d’assurance-vie, PER, Loi Madelin, les titres familiaux détenus au sein d’une holding ainsi que les comptes courants et compte courant d’associés. 

Cette évaluation est réalisée avant chaque investissement et peut donc évoluer dans le temps. À titre d’exemple, l’acquisition d’un bien immobilier qui aurait mobilisé une partie de ces actifs financiers peut entrainer le passage dans une catégorie inférieure.   

Cette catégorisation permet de déterminer les fonds internes accessibles à un client, mais également au sein de ces enveloppes, les classes d’actifs dans lesquelles il aura la possibilité d’investir. Toutefois, ces seuils peuvent légèrement varier en fonction des compagnies d’assurance.   

Les FIC sont émis par les compagnies d’assurance et reposent sur une stratégie de gestion mutualisée : plusieurs clients peuvent y souscrire et bénéficier d’un même mandat de gestion confié à gestionnaire financier. Ces fonds ne peuvent être modifiés, l’objectif d’investissement de chacun et le profil de gestion sont notifiés auprès du CAA. 

Les FIC se distinguent par une mise en place plus rapide que les FID ou les FAS. La logique de mutualisation permet également d’en abaisser les critères d’accès et les coûts, les rendant accessibles à une plus large catégorie de clients.  

• Univers d’investissements : selon la politique du gestionnaire à qui est confié le mandat de gestion. 
• Selon les assureurs, accessible à partir de 150.000 euros.
•  Donne accès au crédit lombard.